Les Initial Coin Offerings (ICO) ont fait leur apparition il y a quelques années, empruntant à la fois aux marchés traditionnels et à la cryptomonnaie pour créer un moyen unique de lever des fonds pour de nouveaux projets. Pour répondre à la question essentielle « Qu’est-ce qu’une ICO ? », il convient d’examiner en détail ce phénomène qui a investi le monde entier.
Définition et fonctionnement d’une ICO
Une ICO, ou Initial Coin Offering, est une méthode de financement utilisée pour lancer un nouveau projet ou une entreprise basée sur la blockchain. Elle permet à ces entreprises de récolter des fonds auprès du public en offrant des jetons numériques – appelés aussi « tokens » – qui représentent une participation dans le projet.
Ces jetons sont généralement créés sur une plateforme de blockchain existante, tels qu’Ethereum ou WAVES, et seront ensuite échangés contre des cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l’Ether lors de la levée de fonds.
Comparaison avec d’autres méthodes de financement
L’ICO versus l’IPO
L’IPO (Initial Public Offering) est une opération traditionnelle de levée de fonds où une entreprise s’introduit en bourse pour vendre ses actions au grand public. Accéder au marché des capitaux avec une offre publique nécessite une préparation rigoureuse, le respect d’exigences légales et réglementaires strictes, et un certain nombre de frais (comme ceux payés aux banques et conseillers pour organiser l’opération).
En revanche, l’ICO élimine bon nombre de ces obstacles et réduit considérablement les coûts associés. Les entreprises lancent leurs jetons directement au public, sans passer par les intermédiaires traditionnels et évitant ainsi les nombreux frais et formalités inhérents à une IPO.
L’ICO versus le crowdfuding ou financement participatif
Il est tentant de comparer les ICO à la levée de fonds via le crowdfunding qui a gained considerable popularity over the past few years. Cependant, il existe des différences significatives entre les deux méthodes de financement :
- Les investisseurs d’une ICO reçoivent généralement des jetons en contrepartie de leur contribution financière, tandis que dans le cadre du crowfunding, ils peuvent recevoir des produits, des services ou même simplement donner leur soutien.
- Les jetons obtenus lors d’une ICO ont souvent une valeur potentielle, car ils peuvent être vendus sur des plateformes d’échange spécialisées après la clôture de l’opération, tandis que les objets ou avantages reçus dans le cadre du crowdfunding sont généralement non monétisables.
Avantages et inconvénients des ICO
Les avantages des ICO
Le principal atout des ICO réside dans leur capacité à fournir un financement rapide et efficace pour les entrepreneurs. De plus, lorsqu’une entreprise lève des fonds via une ICO, elle peut :
- Récolter des fonds sans diluer la propriété, contrairement aux actions qui sont distribuées lors d’une IPO;
- Eviter les intermédiaires financiers, tels que les banques ou autres entités, limitant ainsi les coûts liés au processus de levée de fonds;
- Générer un engouement mondial autour du projet ou de l’entreprise, en s’appuyant sur la popularité croissante des cryptomonnaies et la facilité d’accès de ces dernières.
Les inconvénients des ICO
Toutefois, les ICO comportent également leur lot de défis et de risques pour les investisseurs et les entreprises :
- L’absence de régulation : alors que des pays comme les États-Unis ont commencé à encadrer les ICO, d’autres juridictions n’ont pas encore adopté de législation claire à cet égard, ce qui peut créer une certaine incertitude pour les investisseurs;
- Le risque d’escroquerie ou de fraude : avec peu de contrôle ou de transparence dans le cadre d’une ICO, les investisseurs doivent faire preuve de prudence lorsqu’ils choisissent où placer leur argent;
- Les fluctuations du marché des cryptomonnaies : une forte volatilité dans la valeur des tokens peut effrayer certains investisseurs potentiels et rendre le prix d’une ICO imprévisible.
Pourquoi tant de projets utilisent les ICO ?
Au-delà des avantages financiers, les ICO permettent également aux entreprises d’acquérir une base d’utilisateurs fidèles dès le début. En effet, ceux qui soutiennent un projet en achetant ses jetons ont souvent un intérêt personnel à voir l’entreprise réussir, ce qui fait qu’ils sont plus susceptibles de parler de l’initiative autour d’eux et d’utiliser les produits ou services développés par cette dernière.
Les ICO offrent donc une opportunité unique pour les entreprises naissantes de lever des fonds rapidement et de gagner en visibilité auprès d’un public international. Afin de susciter la confiance des investisseurs potentiel, celles-ci doivent se conformer aux régulations en vigueur et en privilégiant la transparence dans l’ensemble de leurs activités